¿Cuál es una mejor elección?

FARNBOROUGH, INGLATERRA - 7 DE JUNIO: Se muestra un enlace interestaterlite óptico skyloom de Honeywell (OISL) ... [+] durante la Space-Comm Expo 2023 en Farnborough International el 7 de junio de 2023 en Farnborough, Inglaterra. (Foto de John Keeble/Getty Images)

Creemos en las acciones de 3M(NYSE: MMM) es una mejor elección que su par del sector, las acciones de Honeywell (NYSE: HON), dadas sus mejores perspectivas. Honeywell cotiza a un múltiplo de valoración más alto de3,4xingresos vs.1,7x para 3M debido a su superior rentabilidad y posición financiera. Sin embargo, creemos que esta brecha debería reducirse con el tiempo a favor de 3M, como se analiza a continuación.

Curiosamente, HON ha tenido una relación de Sharpe de0,4desde principios de 2017, mientras que la cifra se situó en-0,3para MMM, inferior a0,6 para el índice S&P 500 durante el mismo período. Esto se compara con elSharpe de 1,3 para la cartera Trefis Reinforced Value. Sharpe es una medida del rendimiento por unidad de riesgo, y las carteras de alto rendimiento pueden ofrecer lo mejor de ambos mundos.

En cuanto a los rendimientos de las acciones, ambos han tenido un desempeño inferior al de los mercados en general en medio de crecientes preocupaciones sobre los problemas de la cadena de suministro y la desaceleración del crecimiento económico. Mientras que HON ha bajado un 12% este año, MMM ha bajado un 13% y el índice S&P500 ha subido un 15%. Hay más en la comparación y, en las secciones siguientes, analizamos por qué creemos que MMM ofrecerá mejores rendimientos que HON en los próximos tres años. Comparamos una serie de factores, como el crecimiento histórico de los ingresos, la rentabilidad y la valoración, en un análisis de panel interactivo de Honeywell frente a 3M.:¿Qué acción es una mejor apuesta?Partes del análisis se resumen a continuación.

1. El crecimiento de los ingresos de 3M es mejor

2. Honeywell es más rentable

3. La red de todo

Pronóstico de rentabilidad de las acciones: HON frente a MMM

Si bien MMM puede superar a las acciones de HON en los próximos tres años, es útil ver cómo los pares de Honeywell tarifa en métricas que importan. Encontrará otras comparaciones valiosas para empresas de todos los sectores en Peer Comparisons..

Además, la crisis de Covid-19 ha creado muchas discontinuidades de precios que pueden ofrecer oportunidades comerciales atractivas. Por ejemplo, se sorprenderá de lo contraintuitiva que es la valoración de acciones paraHoneywell contra Amkor.

Con una inflación más alta y el aumento de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, entre otros factores, las acciones de HON han experimentado una caída del 12% este año. ¿Puede bajar más? Vea qué tan bajo pueden llegar las acciones de Honeywell comparando su caída en caídas del mercado anteriores. Aquí hay un resumen del desempeño de todas las acciones en caídas del mercado anteriores.

Rentabilidad de HON y MMM en comparación con la cartera multiestrategia de Trefis

Invierta conTripleCarteras que superan al mercado

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